자산운용위원회 프로세스

월 1회 개최

운용전략수립, 운용성과 분석, 모델 포트폴리오 및 매매대상 종목 유니버스 선정

자산운용위원회

• 자산배분, Model Portfolio 및 매매대상종목 선정
• 운용본부
• RISK 관리팀
• 자산배분, Model Portfolio 및 매매대상종목 선정 - RISK관리팀 상호관계

운용본부

• 자산배분전략, 투자종목개발, 신용분석을 체계화
  • 장기적이고 합리적인 관점에서의 투자결정 유도
• 전략적 자산배분
  • 경제분석, 증시분석, 금리전망을 기초로 현금/주식간 자산배분, 장단기채권간의 자산배분에 최적화 도모
• 투자유망종목 개발
  • 철저한 기업분석을 바탕으로 기업의 미래가치를 산정하고 이를 토대로 투자대상종목을 엄선하여 운용의 안정성과 수익성을 극대화
• 신용분석
  • 당사의 편입채권에 대한 사전적 신용분석으로 채권투자에 수반되는 위험을 최소화 하고, 자산구조의 건실화 도모

채권운용 프로세스

Frequency

• Monthly - Market & Portfolio 분석
• Monthly - 전략 듀레이션 결정
• Monthly & Weekly - Valuation(Curve, Sector)
• Monthly - Model Portfolio 결정
• Daily basis - Portfolio Analyst
• Actual Portfolio 조정
• Monthly - Market & Portfolio 분석, Actual Portfolio 조정 상호관계

Analysis

• 주요 요인점검, 포트폴리오 퍼포먼스 분석
• 시장 시나리오 하에서 전략 Duration 결정
• Yield Curve, Sector 평가에 따른 섹터 선택
• 듀레이션, Valuation 고려한 Portfolio 구성
• 효율적인 매매 실행 → 포트폴리오 구성/조정

주식운용 프로세스

가치분석, Quant 분석, 질적분석

• 운용본부 → 투자대상 종목 평가 및 선정 투자 아이디어
• 운용본부 → 모델 포트폴리오
• 운용본부 → 모델 포트폴리오 조정 펀드 유형별 전략
• 운용본부 → 개별 펀드 적용

거시경제

• 모델 포트폴리오 → 자산배분
• 운용본부 →자산배분

운용본부

• 일간회의/주간회의 (리서치/주식팀)
• 월간 자산운용회의 (리서치/주식/채권팀)
• 일간회의/주간회의(리서치/주식팀)
• 일간회의 - 포트폴리오 매니저